Оценка денежных потоков организации»

Введение

Денежные средства являются самой ликвидной категорией активов, которая обеспечивает организации наибольшую степень ликвидности, а, следователь-но, и свободу выбора действий. Анализ денежных средств и денежных пото-ков необходим организации, чтобы умело управлять ими, оптимизировать и соответственно иметь возможность поддерживать платежеспособность орга-низации, улучшать финансовое состояние и планировать поступление и отток денежных средств.
Анализ денежных средств и денежных потоков необходим организации, что-бы умело управлять ими, оптимизировать и соответственно иметь возмож-ность поддерживать платежеспособность организации, улучшать финансовое состояние и планировать поступление и отток денежных средств.
Оборачиваемость денежных средств позволяет оценить реальную эффектив-ность операционной деятельности фирмы. Данными обстоятельствами был обусловлен выбор темы курсовой работы.
Цель работы – анализ движения денежных средств компании и определение направлений их оптимизации.
Задачи работы:
- раскрыть теоретические аспекты формирования потоков денежных средств;
- рассмотреть важнейшие методы анализа денежных потоков;
- провести оценку состава денежных потоков компании;
- раскрыть основные направления улучшения денежных потоков компании.
Объект исследования – ООО «Пингонс» Наро-Фоминский район, г. Апрелев-ка Московской области.
Предмет исследования - формирование потоков денежных средств организа-ции.
Методами исследования в работе являются горизонтальный и вертикальный анализ, метод коэффициентного анализа.
В качестве теоретической базы курсовой работы выступают труды таких ав-торов, как: Бланк И.А., Иванова А.В., Ковалев В.В., Левчаев К.Л., Набиул-лина Л.Р. и др.
Практическая значимость курсовой работы состоит в возможности исполь-зования результатов исследования в деятельности субъектов экономики тор-говой сферы деятельности.
Структура курсовой работы состоит из введения, заключения, двух глав и списка использованной литературы.
В первой главе курсовой работы раскрыты теоретические аспекты формиро-вания и анализа денежных потоков организации.
Во второй главе курсовой работы проведен анализ денежных потоков ООО «Пингонс», в третьей главе по результатам анализа установлены направле-ния улучшения денежных потоков компании.

 
Глава 1. Теоретические аспекты оценки денежных потоков
организации

1.1. Понятие и классификация денежных потоков организации

Организация в качестве субъекта экономики может быть рассмотрена как до-статочно сложная открытая система социально-технического характера [11, с.155], которая связана определенного рода отношениями с ее внешней сре-дой, которая является специфической. При проведении разработки эффек-тивной системы по управлению финансами компании постоянным образом появляется проблема гармонизации такого рода противоречий как развитие компании и поддержание достаточно высокого уровня ликвидности и плате-жеспособности [13, с.71].
Денежный поток организации является совокупностью распределенных вре-менных потоков поступлений и выплат денежных средств, которые генери-руются всей ее хозяйственной деятельностью. Очень важная роль управления денежными потоками компании эффективного уровня может быть установле-на такими важнейшими положениями [16, с.14].
Эффективность процесса управления денежными потоками обеспечивает фи-нансовое равновесие компании в процессе ее развития стратегического ха-рактера. Темпы данного развития, уровень платежеспособности и в конеч-ном итоге уровень финансовой устойчивости компании в значительной сте-пени могут быть определены тем, насколько разного рода потоки денежных средств являются синхронизированными между собой по размерам и во времени. Высокий уровень такого рода синхронизации обеспечивает суще-ственное ускорение реализации стратегических целей развития компании.
Рациональность управления денежными потоками компании выступает в ка-честве важного финансового рычага обеспечения ускорения оборота капита-ла субъекта хозяйствования. Этому способствует снижение продолжительно-сти производственного и финансового циклов компании, которое достигается в процессе результативности управления ее денежными потоками, а вместе с тем уменьшение потребности в капитале, который обслуживает хозяйствен-ную деятельность субъекта экономики. Ускоряя при помощи эффективного управления денежными потоками компании оборот капитала, ею обеспечива-ется повышение суммы генерируемой прибыли.
Согласно словам Шальневой В.В., непрерывность процесса движения денеж-ных средств во времени представляет собой денежных поток, обычно срав-ниваемый с системой «финансового кровообращения», которая обеспечивает жизнедеятельность компании [18, с.282].
Палкиной Ю.А. дается другое определение денежного потока. По его сло-вам, денежный поток представляет собой совокупность распределенных во времени размеров поступления и выбытия денежных средств в процессе ве-дения хозяйственной деятельности [20].
В работах иных ученых-экономистов – И.А. Бланка, В.В. Ковалева, Н.В. Колчиной и др. можно наблюдать и иного рода определения понятия денеж-ных потоков.
Согласно П(С)БУ 4 «Отчет о движении денежных средств» [5, с.71] под де-нежным потоком понимают поступление и расходование денежные средств и их эквивалентов. В денежные средства входят средства, которые находятся в кассе и на счетах в банковских учреждениях, которые могут быть использо-ваны с целью ведения текущих операций. В качестве эквивалентов денежных средств выступают финансовые инвестиции краткосрочного характера, кото-рые могут быть свободным образом конвертированными в конкретную сум-му средств и имеют незначительный уровень риска потери стоимости [10, с.76].
В приложении 1 представлена обобщенная характеристика функций, кото-рые выполняет управление денежными потоками субъекта экономики эффек-тивного характера.
С целью обеспечения эффективного целенаправленного управления денеж-ными потоками они требуют определенного рода классификации, по разным признакам, методологический подход к которой наиболее подробным обра-зом представлен в работах И.А. Бланка [4, с.183].
В Приложении 2 представлена наиболее полная классификация видов и форм денежных потоков субъекта хозяйствования.
Необходимым является представить характеристику основным видам денеж-ных потоков компании. Формирование притоков от операционной деятель-ности происходит за счет выручки от продажи продукции (товаров, работ, услуг), погашения задолженности дебиторов, а вместе с тем от получаемых покупательских авансов.
Согласно направленности движения денежных средств выделяют следующие виды денежных потоков:
- входящий денежный поток, который отражает совокупность поступле-ний денежных средств в компанию от всех видов хозяйственных операций: выпуск новых акций, новый заемный капитал и др.;
- исходящий денежный поток, который характеризует совокупность выплат денежных средств компанией в процессе осуществления всех видов его опе-раций хозяйственной деятельности (так называемый «отток денежных средств»): основные средства, финансовые вложения, выплата заработной платы, выплата необходимых дивидендов и др.
Согласно методу исчисления объема выделяют такого рода виды денежных потоков [11, с.156]:
- валовой денежный поток. В нем характеризуется вся совокупность по-ступлений или расходования денежных средств в а